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什么是保单贴现？ 答：票据贴现的美国变种产品
作者：荷马金融闫磊
来源：荷马金融
2017-12-06 17:44:36
票据贴现的理财产品在国内如火如荼，那到底为什么那么火爆呢，我们先来说一说什么是票据贴现？
票据贴现是将未到期的票据拿到银行兑换
持有者以低于票面价值出让给银行
银行持有票据到期拿全额票面价值
出让者解决资金短缺，银行获得相应收益
贴现票据分为银行票据贴现、商业票据贴现
票据理财的收益率普遍在6-8%这个区间
比无风险的货币基金收益率高2-3倍
票据固定额度、固定期限、违约风险小
收益安全稳健，不受二级市场波动的影响。
保单贴现为什么是票据贴现的美国变种产品？
保单贴现的底层资产是美国的寿险保单
寿险保单也是保额是固定的
期限是被保险人的存活年限
发行方是保险公司（违约风险小）
故保单贴现与票据贴现相似度高
唯一区别是被保险人的存活年限存不确定性
但机构预测被保人存活年限准确率已超95%
保单贴现在美国发展长达30年
主流产品普遍年化收益率都在10%左右
相当于人民币产品的11%-12%这个区间
而且此类业务也不存在再贴现的杠杆风险
被越来越多的中国人列入海外资产配置名单。