2018年“两会”的重要性是明显高于往年的，因为2018年是贯彻党的十九大精神的开局之年，是改革开放40周年，是决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年，新旧规划均有可能性在今年加速落地；另一方面，十九届三中全会召开时间大幅度提前至“两会”之前，这释放的信号是时不我待。
如何布局“两会主题”？
从近期中共中央政治局最新表态出发，可以延伸出高质量发展、改革开放和区域规划、乡村振兴和扶贫、产业长效机制四条主线前瞻布局两会主题：
主线一：高质量发展。供给侧改革正逐渐从“量的去化”转向“质量优化”，建议重点关注“去杠杆”方面改革举措(如国企改、债转股等)和“补短板”方面先进制造业(如5G等)。
主线二：改革开放与区域规划。在改革开放40周年时点上，对外围绕“一带一路”战略，重点关注自贸区(主要是自由港建设)、粤港澳大湾区等；对内重点关注雄安新区、海南旅游岛等区域性投资机会。
主线三：乡村振兴及扶贫。“一号文”布局攻坚乡村振兴，精准脱贫是乡村振兴的前提，重点关注大众消费扶贫(食品、新零售)、新能源扶贫(光伏、风电)、农业(土地流转、规模化养殖种植)等领域。
主线四：产业长效机制建设。在高质量发展大背景下，如环保、地产等基础性关键领域产业政策也逐渐转向长效机制建设，一方面，环保税、排污权构成环保治理长效机制，重点关注工业环保；另一方面，租售同权、房产税改革等构成地产调控长效机制，重点关注房屋租赁。
哪些板块更有机会？
A股两会行情的确存在，那么那些板块更有机会呢？根据对本世纪以来各行业的数据统计，两会前农林牧渔、有色金属、电气设备、建筑材料等板块往往能取得不错的表现，银行等少数板块表现则相对较弱。对于今年的“两会行情”，近期多家机构也纷纷发表自己的看法。
国泰君安发表研报指出，在经历2018年开年暴涨之后，A股因业绩雷、美股暴跌等因素，恶化市场风险偏好，恐慌性杀跌，波动加剧，两级情绪呈现单边空势，主题投资抱团被“打散”，胜率容错率表现低迷。随着业绩地雷影响消化和外围反弹，叠加春节效应与两会暖窗，市场风险偏好有望进一步回升。国泰君安认为，利空提前消化，一定程度也提升了2018年两会投资的胜率，2018年两会或将带来主题投资暖窗。国泰君安指出，在研究两会投资规律的基础上，根据十九大报告和2018年中央经济工作会议公报、2018年地方两会以及四次政府工作报告征求意见座谈会，并结合两会热点，前瞻2018年两会十大潜在热点主题，这些主题包括：高质量发展(先进制造业)、农业(乡村振兴)、环保(污染防治攻坚)、住房长效机制(租购并举)、改革开放40周年(海南旅游岛、上海自贸港)、医药、文化传媒、食品安全、军工。
广发证券研报也指出，A股历史上“两会行情”大概率存在，左侧优于右侧。广发证券还指出，2010年~2014年，中小创往往在两会前表现更好、而在两会后调整，但近几年两会对市场风格的影响已日渐式微，2018年两会不是判断风格切换的重要考量因素。近期A股市场对风格切换的尝试更多源自于春节前急跌引发的短期冲击，中期风格切换的条件尚需等待。对于今年的“两会行情”该买什么？广发证券认为，一些两会年年提及的“老热点”，在会议召开前“率先领跑”并收获正超额收益的概率极高。2018年传统两会热点行业表现平平，随着会议召开的临近与主题升温，可以关注相应关注涨幅落后的环保、农业、传媒等行业。
什么会是2018年政策重点？
市场分析猜测，2018年“两会”+十九届三中全会过后，对市场影响最大的政策仍会是供给侧结构性改革，但是2018年的工作重点会与2016、2017年不同：
（1）就“三去一补一降”而言，2016、2017年的重点在于去产能、去库存，而2018年将会推进“三去”的最后一步，即“去杠杆”，而且在资管新规等金融监管政策下，金融领域去杠杆其实已经在稳步推进了，预计2018年的重点政策会落地到实体经济去杠杆，债转股会是实体经济去杠杆的重要形式（2018年1月发布的《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》当中，已经对债转股形式、对象、债券类型、资金来源等实施细则进行了明确，债转股的推进预计会在2018年提速）。
对于去杠杆，目前市场预期是偏低的，正如2016、2017年对去产能、去库存持有怀疑态度一样，目前市场对于政策面推进去杠杆也是存疑的，但是我们认为，本届领导班子不论是在反腐，还是房地产调控上，都已经体现出了跟以往不同的决心和执行力度，而“三去”最后一步就是“去杠杆”，预计会跟2016、2017年一样，以强于市场预期的节奏推进，后续会是市场预期逐步修复，预期差逐步弥合的过程。
（2）破除旧产能之后，经济新动能的培育迫在眉睫，虽然目前没有明确的重点产业方向，但是在地方“两会”报告中被提及的，如：新消费、人工智能、大数据、高端新材料、5G等领域，更有可能受到政策扶持，建议关注新兴产业引导的主题投资机会。