如果有人告诉你,美股好日子已为时不多,你是否相信呢?
野村证券量化团队分析师Masanari Takada上周五就预计,如果历史可以参考的话,那么美股将在本周三(8月14日)左右见顶。
Takada指出,若分析自1994年起美股标指的走势,估计股市反弹浪可能在周三(8月14日)见顶,也就是俗称“恐慌指数”的VIX指数首次飙升后的6个交易日。
Takada此前准确地预测了上周一美股的大规模抛售,他曾警告客户称,对冲基金和其他参与者的看跌头寸催生了华尔街的恐慌情绪。他表示,目前更应逢高抛售,因接下来的暴跌幅度可能是2008年雷曼危机级别。
无独有偶,Kimble Charting Solutions策略分析师Chris Kimble上周五发布的最新技术图表也显示,当前周线级别标普500指数与动能指标间的背离,与2000年和2007年时颇为相似。一旦标普500指数失守图中的支撑位③,料将出现抛售压力。
Instinet的分析师Frank Cappelleri在上周的一份分析报告中指出,股市像上周一这样下跌至少3%的情况虽然相对少见,但一旦发生,往往会接二连三。
2018年,标普500指数有五次单日下跌至少3%,其中四次发生在2018年最后三个月。2015年,标普500指数两周内三次出单日下跌至少3%;2011年,该指数在三个月多一点内六次出现这样的单日跌幅;2010年,该指数五次录得至少3%的单日跌幅,其中四次发生在两个月内。
到目前为止,几乎没有迹象表明股市最新一波跌势即将结束。随着亚洲多国央行降息幅度超出预期,再度引发了对全球经济健康状况的担忧,全球债券收益率大幅下跌。
美国银行(Bank of America)分析师在一份研究报告中表示,不要预期市场会很快平静下来。
所以,希望未来一段时间美国股市变得较为平静的人可能要失望了,从历史情况看,在股市单日大幅下跌后,往往出现进一步的大幅回调。
美国前财政部长劳伦斯-萨默斯(Lawrence Summers)表示,随着国际紧张局势继续加剧,美国和世界经济正处于自10年前全球金融危机以来风险最大的时刻。
萨默斯批评了特朗普政府的贸易政策,他表示“我们为了那些不太可能有重大影响的利益,在不确定性、投资、创造就业机会等方面造成了非常大的损失。”
他悲观的预计,下次经济危机如果只保持上一次衰退中出现的那种规模“将是一个巨大的惊喜”。
在全球市场高度关注的3 个月和10年期美国国债收益率利差方面,一度达到了36个基点,而且倒挂时间已经持续了近两个月,这也是近10年多以来第一次。
在历史上,美国国债收益率曲线倒挂是美国经济衰退的先行指标。自 1970 年以来,每一次收益率曲线倒挂都预示着 1- 2 年后美国经济将步入衰退。特别是,在以美国10年国债收益率代表长端利率,3 个月国债收益率代表短端利率。这种曲线倒挂时,指导意义更明显。
虽然每次曲线倒挂的幅度、持续时间、对经济衰退的领先时间都有所不同,但美国经济随后都陷入了衰退。